Der erfolgreiche deutsche Investor Marcus Kitzmann spricht im Interview mit Renditelift über seine Anlagestrategie. Sein Ansatz, das GROWTH Investing, konzentriert sich auf Unternehmen mit einer starken Performance in der Vergangenheit und guten Aussichten für die Zukunft. Kitzmann betont die Notwendigkeit einer Sicherheitsmarge und legt großen Wert auf solide Geschäftszahlen.
Kitzmanns GROWTH-Strategie
Investoren stehen bei der Aktienauswahl vor einer Vielzahl von Herausforderungen. Zu den größten Problemen zählen die Volatilität der Märkte und die damit einhergehende Unsicherheit über zukünftige Kursentwicklungen. Auch die Fülle an verfügbaren Informationen kann überwältigend sein, was es schwierig macht, fundierte Entscheidungen zu treffen.
Doch wie können Anleger unter diesen Voraussetzungen in Aktien investieren, ohne zu viel Risiko einzugehen? Im Gespräch mit Renditelift berichtet der bekannte Investor Marcus Kitzmann, der vor allem für die Entwicklung seiner GROWTH-Investing-Strategie viel Aufsehen erregt hat, wie er bei der Aktienauswahl vorgeht und welche Daten ihn dabei ganz besonders interessieren.
Als langjähriger Mitarbeiter einer Asset-Management-Firma in Frankfurt am Main, die das Vermögen einer angesehenen Industriellenfamilie verwaltet, hat Kitzmann einen Großteil seiner Karriere damit verbracht, Aktiengesellschaften zu analysieren und diejenigen auszuwählen, die gute Renditen bei vertretbarem Risiko versprechen. Nach seinem Umzug nach Monaco und seinem Schritt in die Selbstständigkeit hat er seine GROWTH-Investing-Strategie öffentlich gemacht und bietet kostenlose Webinare an, um sein Wissen und seine Erfahrungen an die nächste Generation von Anlegern weiterzugeben.
Das Ziel von Kitzmanns Strategie ist eine langfristige Outperformance gegenüber den großen Vergleichsindizes wie DAX, S&P 500 oder MSCI World. Anders, als der Name vermuten lässt, handelt es sich bei GROWTH Investing jedoch um keine reine Wachstumsstrategie, denn sie bezieht viele Elemente ein, die man bisher eher aus dem Bereich des Value-Investing kannte.
Chancen bei stabilen Wachstumsunternehmen
Die größten Chancen sieht Kitzmann bei Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, denen nicht nur von Analysten ein stabiles Wachstum zugetraut wird, sondern die auch in der Vergangenheit schon bewiesen haben, dass sie ihre Ergebnisse trotz aller Marktschwankungen stetig verbessern konnten. Dies unterscheidet seinen Ansatz von der klassischen Wachstumsstrategie, die oft zu sehr auf die Zukunftsprognosen der Unternehmen oder auf bekannte Hype-Aktien fokussiert ist, dabei aber die Fundamentaldaten vernachlässigt.
Ein weiteres Merkmal der Kitzmann-Strategie ist der Fokus auf eine ausreichende Sicherheitsmarge. Dieses Konzept, das schon von Börsenlegenden wie Benjamin Graham und Warren Buffett propagiert wurde, gibt den Investoren ein komfortables Polster für den Fall, dass ihre Prognosen zu optimistisch waren. Kitzmann, ein passionierter Rennsport-Fan, vergleicht diese Konzept gerne mit der Formel 1, wo Fahrer und Teams stets eine Balance zwischen maximaler Leistung und dem Vermeiden von Unfällen oder technischen Problemen finden müssen.
Es ist aber nicht nur die Sicherheitsmarge, die die Anlagestrategie von Kitzmann ausmacht. Aktien von Unternehmen, die in den letzten fünf Jahren langsamer als der Gesamtmarkt gewachsen sind, würde er in der Regel direkt aussortieren.
Ein weiterer Faktor ist die Risikoanalyse, bei der er sich auf sechs relevante Kennzahlen konzentriert: Gewinn je Aktie, Umsatz, operativer Cashflow, freier Cashflow und operative Marge sollten sich positiv entwickelt haben und es sollte in jüngster Zeit zu keiner Verwässerung durch die Ausgabe neuer Aktien gekommen sein.
Eine weitere Komponente ist das prognostizierte Wachstum, das ebenfalls über dem erwarteten Wachstum des Gesamtmarktes liegen sollte. Um die eigene Prognose abzusichern, stützt sich Kitzmann auf die Einschätzungen anderer Analysten: Nur wenn die eigene Prognose mit der Mehrheit der Analysten übereinstimmt, zieht er eine Investition in Betracht.
Mit dieser mehrfachen Absicherung ist es Kitzmann gelungen, die großen Leitindizes in jedem Jahr zu schlagen.
Für wen eigent sich Kitzmanns GROWTH Investing?
Marcus Kitzmann betont: “Die Methode ist so einfach, dass sie auch für Leute mit wenig Erfahrung an der Börse umsetzbar ist. Das einzige, was Sie benötigen, ist ein Internetzugang und einen zuverlässigen Broker“.
Weiter führt er aus: „Ich schreibe Ihnen in meinem Webinar nicht vor, welche Aktien Sie kaufen sollen. Die Portfolios meiner erfolgreichsten Absolventen sind völlig unterschiedlich: Während sich der eine auf den amerikanischen Markt oder auf Technologieaktien konzentriert, setzt der andere vielleicht auf Dividenden oder auf klimafreundliche Investments. Eine Gemeinsamkeit ist aber, dass meine Teilnehmer in jedem Fall wissen, in welche Aktie zu investieren sich lohnt und welche man besser schnell wieder vergisst.“
Doch für wen eignet sich Kitzmanns Strategie wirklich? Passive Anleger oder solche, die einfach keine Lust haben, einen Teil ihrer Zeit in die gezielte Auswahl und Analyse von Aktien zu investieren, gehören sicher nicht zur anvisierten Zielgruppe. „Für passive Investoren, die mit der Rendite eines Indexfonds oder ETF zufrieden ist, ist meine Strategie sicherlich nicht der passende Ansatz. Und das ist völlig in Ordnung, denn die individuellen Ziele und Wünsche sind nun mal völlig unterschiedlich“, so Kitzmann weiter.
Wer jedoch mit der Rendite eines MSCI-World-ETF nicht ganz zufrieden ist oder einfach seinen Anlagehorizont erweitern möchte, kann aus Kitzmanns Erfahrungen wertvolle Erkenntnisse ziehen. In einem Webinar, das derzeit kostenlos angeboten wird, vermittelt Kitzmann allen Interessierten die Grundlagen seiner Strategie.
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